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方法有效就不要改变

2018-10-17 16:09:41

方法有效就不要改变

说起技术分析,我们总觉得不过是一堆数字的加加减减

方法有效就不要改变

,与市场的未来演变并无直接关系。这种想法有一定道理,但还要看时段。如果把时间拉长到一年甚至更长,那么当前这些花里胡哨的数据再怎么捣鼓也确实意义不大。然而,对于中短期市场波动来说,数据还是有价值的,因为交易由人产生,人类所具有的市场自然交易心态决定了中短期时段内的这些交易结果,至少会直接对投资者的交易行为产生影响,并导致新的交易结果。

任何一个投资者在作出买卖决策前都会回顾一下近阶段的交易状态。比如,股价在什么范围内波动,股价是在回升还是调整?近期大盘如何运行?基本面对市场的影响是正面还是负面,影响的力度是大还是小?等等,这些观察都离不开各种交易数据。确定买卖价格区域时,即使再大的机构也一定会参考近期股价的波动情况。没有一个投资者会在操作中凭空捏造一个与市场完全无关的买卖价格。所以,近期交易价格会影响后续价格的演变。

既然大家都在关注近期交易状况,那么技术分析至少对于波段交易或短线投机来说是不可或缺的。唯一例外的是长线策略,尽管也要参考近期的价格波动因素,但并不研判近期价格的演变趋势,而是确认当前的价格是否已经到达投资者预期中的价位。

技术分析就是把一推交易数据进行归纳统计,然后从中推导出价格在未来一段时间的涨跌趋势。不过,各种技术分析方法的侧重点是不一样的。比如,每个技术指标都是从某一个侧面对于市场交易的结果进行统计,我们从某一个技术指标所能得出的判断,仅仅反映了交易结果的某一个侧面。然而,股价的演变涉及多个影响因素,因此,我们在分析技术指标时也需要从多方面考虑,需要对多个技术指标进行综合研判。

比如,常见的倒威廉指标侧重分析当前股价在近期某个时段内的相对位置。比如,近期股价的波动范围是10元到12元之间,当前股价为11.8元,那么倒威廉指标的值就是90%,当前股价处于阶段性高位。如果股价的波动很小,即使倒威廉指标达到100%,股价也未必下跌,因为这个指标只反映股价的相对位置。至于近期股价的涨跌幅,上涨和下跌天数之比,股价创新高或创新低的次数,股价均线涨跌,股价与大盘的相对强度,等等,还需要利用其他技术指标来分析,单靠一个指标分析显然是不够的。

由于个股容易受到资金面进出的影响,所以技术分析对于个股的应用还要多一份谨慎。本栏跟踪的周线波段演变也是基于技术指标,但只跟踪上证指数,从不考虑个股。其实,用哪一种技术分析方法也是见仁见智,很多技术指标都有一剑封喉的效用,关键就看投资者如何掌控自己的情绪。

选择一个能反映市场波动的技术指标,其实并不是最难的。比如,本栏依据“涨多了要跌和跌多了要涨”的市场自然交易心态而选用动量指标,再结合不同的时间周期以及其他几个辅助的指标来研判市场的周线趋势变化。如果换成KD指标或者RSI指标,应该就会有另外一套研判方法。实际上,最困难的并不是方法的选择,而是下单。比如,上周上证指数的周线进入回升周期,所以是波段建仓的时段,然而近期市场人气浮动,下单就需要极大的勇气,接下来是持有期的考验。尽管本周回升趋势持续,但市场历来多变,一旦本周破了转换点位3069点,就要卖出,这又谈何容易。理性地来说,出现这种状况而导致亏损,也不要对自己的方法产生怀疑,因为不管哪一种方法都不可能万无一失,只要方法具有长期的有效性,我们就不能改变。

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