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瑞士央行设定瑞郎目标价新一轮货币大战爆发

2019-02-03 00:48:08

瑞士央行设定瑞郎目标价 新一轮货币大战爆发

瑞士央行(SNB)周二(9月6日)宣布将设定欧元/瑞郎最低汇率目标设定在1.2000水平,并将以最大决心捍卫瑞郎最低汇率目标,瑞央行表示之所以如此是因为瑞郎大幅升值不但对经济构成实际威胁,而且同时带来了通缩风险。

瑞士央行再度重拳出击遏制瑞郎持续升值。瑞郎在消息公布后全盘暴跌,周二欧洲时段欧元/瑞郎自1.1025附近狂飙至三个月高点1.2188水平上涨逾1000点;美元/瑞郎自0.7850附近狂飙至三个月高点0.8569水平累计上涨逾700点。瑞郎在一个小时内的跌幅恐怕是历史上绝无仅有的了。

周二公布的瑞士8月CPI数据表明,瑞士8月消费者物价指数月降0.3%,预期为下降0.2%;年升0

瑞士央行设定瑞郎目标价新一轮货币大战爆发

.2%,预期为上升0.3%,两个数据都低于预期,缓解了瑞士央行的通胀压力。

汇丰(HSBC)的分析师认为,瑞士央行设定利率的行为有些突然,力度也很大。但同时表示,只有采取强有力的行动,才能改变瑞士法郎的处境,去掉瑞士法郎的避险货币光环。因此这是一场耐力的较量,瑞士央行必须顽强抗击市场,而市场可能很快就要考验瑞士央行的决心。

近期内,在全球经济复苏低迷以及欧债危机恶化风险加剧的背景下,市场情绪可能继续受压,这或许会继续在股市和商品市场中体现出来。因此高息货币可能进一步承压,而瑞郎和日元由于分别受到各自央行干预预期的影响,这使得避险资产美元和黄金受到投资者的青睐,尤其是黄金。

避险资产黄金虽然并无央行干预之忧,但却在瑞士央行宣布决定后大幅下跌。周二黄金价格从1920美元/盎司上方的历史高点附近跌至1860.00美元/盎司的盘中低点。不过,金价此后已企稳。分析师认为,这表明瑞士央行的这一决定可能在长期对黄金价格有利。

VTB资本(VTB Capital)的Andrey Kryuchenkov表示,如果因为瑞士央行的持续干预,瑞郎和日元都不再是可选择的避险资产,那投资者还会买什么呢?所以,从长期来说,这对金价有利。

周二美股大幅低开2%以上,避险情绪蔓延打压高息货币兑美元继续全面下跌,美元受提振则连续第六天反弹。近期有关希腊将退出欧元区的传言、德国总理默克尔选举节节溃败以及意大利政府在紧缩计划规模上朝令夕改等消息均令市场对欧洲债务前景的忧虑持续升温。纽约早盘德国某重要官员表示默克尔已警告希腊有退出欧元区的可能,令希腊担忧进一步升级。

另外,被投资者视为与瑞郎、日元和黄金并列的另一种避险资产德国国债也收复了周二早盘的部分跌幅,因为一些交易员猜测,瑞士央行将在汇市干预的过程中积累欧元,并将用所积累的欧元买进更多德国国债。

不过,欧元区国债市场正紧张地注视着希腊和意大利,这两个国家已被要求加快推出财政紧缩方案。同时,市场也在关注德国,因为一家德国法院即将就国内债务救助的合法性作出裁决。

欧元区主权债务危机和美国零利率政策刺激资金寻求避险,日元和新兴市场货币受到追捧。为遏制本币升势,巴西和日本都已采取干预措施,在这种情况下,瑞士央行此举可能导致挪威和瑞典货币承受更多升值压力。七国集团(G7)财长和央行行长本周将召开会议,对于指望通过出口弥补国内需求缺口的发达国家决策者而言,瑞士这种做法也可能引发争辩。

巴西财政部长2010年的一句货币大战已经爆发激起千层波浪,而汇丰银行全球外汇策略主管布鲁姆(David Bloom)表示,瑞士改变策略暗示其他央行也可能通过打压本币汇率寻求出路,新一轮货币大战或许将就此开打。随着我们触及零利率边界,各国央行都已将汇率政策作为救命稻草,力图削弱本币汇率。这种游戏伤人还不利己,但这并不意味着货币政策当局不会尝试。

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